智飞生物三季度业绩预告点评:核心产品批签发符合预期 研发管线有实质推进

时间:2019-10-16 来源:www.syqnsy.com

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预计9个价位的HPV和5个价位的回合将大幅增加,三重苗将保持稳定。 19年来,Q1Q3四价HPV疫苗共发行378.61万只,与去年同期基本持平。九种定价的HPV疫苗发行了178.65万,大幅增长了515%。五价疫苗的发行量为2,992,100,大幅增加了3,462。 %,九价的HPV和五价的圆形疫苗是驱动性能的最大因素。根据我们对上海,杭州,南京,长沙,广州,南昌,郑州等地基层的调查,截至目前,HPV疫苗终端的供需之间仍然存在巨大缺口。需要提前312个月预定4个价格,至少9个价格需要预订9个以上,排队半年以上。公司完成基本购买金额是高概率事件,并不排除增加购买金额的可能性。独立产品三联苗Q1Q3发行428万批次,同比下降11%,但今年的批次主要集中在4月之后,7月份批准了129万批次。我们希望生产的三联苗剂不会影响正常批次。发行。该公司的冻干三联苗已提交了生产报告,预计将在明年下半年获得批准。预计三联苗的销售将在19-20年保持稳定。

加强自主研发,逐步丰富自主管道梯队。该公司今年在管道研究方面取得了实质性进展。到目前为止,用于预防的微卡和EC检测套件已经完成了临床和药物技术审查,并将很快进入药理和毒理学审查。预计将在今年年底或明年批准上市。预计AC-Hib三联苗将完成。公司自身疫苗的新动力;已经成功招募了23价肺炎球菌疫苗的第23期;目前正在招募四价流感病毒裂解疫苗,以招募3期临床患者。冻干的人类狂犬病疫苗(MRC-5细胞)已进入3期临床试验。阶段;白百破的成分,肠道病毒71型灭活疫苗,四价重组诺如病毒疫苗(Pichia pastoris)新近批准了临床试验,其他研究项目稳步推进(详细信息请参见表1),自主开发的梯队逐渐丰富。

利润预测与评级:9月19日,中国证监会批准公司非公开发行1亿股股票。第二次职工持股计划于7月30日完成,平均交易价格为41.27元。 /分享。 66亿元,反映了长期发展信心。维持19-21年EPS 1.53/2.22/2.45元的预测,当前价格对应19-21年PE的31/21/19倍。维持“买入”评级。

风险提示:批准的冻干三联苗未达到预期的水平。代理协议已过期。

(编辑器:DF118)

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